股票财经 股票财经直播间
本周大盘依然是箱体震荡格局，事实上，3月份以来就一直是这样的格局，这一点上证指数体现得更明显。如果观察股票走势，可以发现很多股票实际上盘整时间远远大于上涨或者下跌的时间，眼下的A股又到了这个时候，总体上这个时候很难获得好收益，现在要做的是为下一轮行情做准备，那么，我们该如何进行投资？这里，我们探讨一下一种很简单又能获得高收益的投资方法。
箱体震荡带来低价机会
先看一下本周的大盘，上周五大涨之后，本周一上证指数乘胜追击站上3500点大关，最高上摸3530点，但周三开始回调，周五上证指数下跌20点失守3500点关口。最终报收3486.56点，周K线收出十字星小阴线，本周微跌0.11%。
深证成指周K线依然收阳，但周五大幅回调使得周K线留下较长上影线。深证成指周五报收14417.46点，本周上涨1.47%；创业板指数周五报收3113.26点，本周上涨2.62%。
图说：深证成指周K线图
图说：创业板指数周K线图
图说：沪深300指数周K线图
总体上，A股仍然是箱体震荡格局，上证指数体现得更为明显，3月份以来，一直在3300-3500点箱体内震荡。观察更长时间，实际上股市盘整时间远远多于上涨或者下跌时间，个股体现得更为明显。当然，箱体的宽度各不相同，有的股票上下震荡幅度达一倍甚至两倍。股票往往是经过长期盘整，或突破向上，或突破向下，进入一个新的箱体。
眼下，股市又进入箱体震荡格局，这种情况下获得好收益难度很大，但也带来一个好处，就是有机会以较低价格买到一个好股票，因为之前一路上涨的好股票也会突然下跌，甚至跌至箱底。
因此，现在应该为未来行情做好准备，低价买入一些好股票进行潜伏。
图说：上证指数周K线图
如何避免选单只股票的风险？
该如何选择股票？哪些股票未来会涨幅很大？
大多数人的投资方法是选择一个或者几个股票进行高抛低吸，理论上并没有错，但实际上成功的人很少，原因在于判断股价涨跌非常困难，股市整体上涨的时候，买入股票上涨居多，看上去都在賺钱，但是，股市回调的时候，大多数股票又会下跌，因此，很多人结果是终点回到起点。
而且，只买几只股票很难保证未来都能上涨，有些股票当时是市场热点，也是好公司，但过几年就不是市场热点，业绩下滑也不是好公司了，股价可能长期低迷。更可怕的是，有可能踩上地雷，一些地雷股在出事之前，往往是以好公司面目出现，比如，这几年的康得新、康美药业、乐视网等等，事先大多数人是很难发现地雷的，一旦爆雷，带来的就是灾难性后果，如果只买了1只这样的地雷股，那就是灭顶之灾，几年的辛苦可能就此打了水漂。
有没有办法避免这种地雷的风险？最近一个美国基金投资案例给了我们一个启发，那就是买一个好公司组合，完全可以避免这种风险，而且可以获得惊人的长期投资收益。
美国基金买30只股票85年收益率超5000倍
美国一只名为LEXCX的基金，1935年底用1万美元以同等权重买入当时30家最大市值公司，85年后，这一投资获利高达5440万美元。
这家基金的策略买入就持股不动，如果一个公司被分拆，那就持有两家新公司；如果一家公司被卖出，那就持有接盘的新公司；如果一家公司破产，那就让它从持仓中自然消失。85年里经历了战争、金融危机等各种灾难，但依旧获得巨额收益，超越指数以及任何其他投资。
这个投资方式实际上非常简单，带来两点启示：
首先，要买好公司。1935年底他们买入的是当时市值最大的30只股票，市值最大一般来说就是当时被市场广泛认可的好公司，只有买入好公司才有高回报。
其次，分散投资，防范风险。LEXCX基金买的是好公司，但不是只买一家好公司，而是等权重买了30只股票，这一点非常重要。事实上，80多年后，当时买入的30只股票，约有三分之一的公司已经破产退市。这说明即使是好公司也很难保持长期竞争优势，真正的常青树不多，如果当时只买一只股票，而这家公司在80多年里恰巧破产退市了，那么，这笔投资就将归零。所以，必须买一批股票。在1935年，你是无法判断出哪些公司后来越做越大，哪些公司最终会破产，只有买一批好公司才能避免个别公司的风险。
尽管有三分之一股票退市，但LEXCX基金85年依然获得令人惊奇的5000多倍收益，原因就是剩余三分之二的公司为基金带来巨额收益。留下来的公司还是多数，一旦这些公司能够继续发展，那么，必然带来巨额回报。这些公司都是传统产业，包括铁路、石油、日化等等，说明行业并不是最重要的。
这个方法也适用于A股
这种方法适用A股吗？笔者做了随机统计，发现同样可以获得超越大盘的高收益。
A股市场至今30年，由于1990年股票数量太少，不具备统计价值。笔者随机选取了2000年1月1日A股市值最大的30只股票，如果当时各买100股票，30只股票投资总额为48561元，不到5万元。统计2021年5月14日这30只股票，后复权计算为442096元，20年变成了44万元，收益率高达810%。
当时上证指数为1366点，到今年5月14日的3490点，20年涨幅为155%，深证成指涨幅大一点，20年上涨322%。这个30股组合是8倍的收益率，远远超越了指数。
有意思的是，这30只股票同样有三分之一没有賺钱，其中，5只股票20年后是下跌的，四川长虹和中关村股价腰斩，另外几只股票20年总涨幅没有超过50%，依靠的还是三分之二股票大涨获得高收益，其中，五粮液上涨100倍，上汽集团、中兴通讯涨幅超过10倍。如果采用前复权计算，这个组合涨幅还要大，如上海机场前复权计算涨幅100倍。
笔者又做了第二个统计，选取2010年1月1日市值最大的股票，这个组合更有意思，9只银行股，加上保险、券商，超过半数是金融股，还有石油、煤炭、钢铁等周期股，10年后三分之一股票是下跌的，中国石油、中国铝业都是腰斩。
看上去不怎么样的组合，以2021年5月14日收盘价计算，10年收益率依然达到458%，而10年前上证指数是3277点，至今涨幅只有6%，深证成指10年涨幅3.7%，这个30股组合依然远远跑赢大盘。靠的是贵州茅台、五粮液这样的大牛股。
另外，笔者还随机选择了几个组合，以2000年1月1日为基数，选取当时市值最小的30只股票，20年收益率为426%。选取当时市值中间的30只股票，20年收益率223%，收益率都不如市值最大30只股票的8倍收益。
选取2010年1月1日市值最小的30只股票，10年收益率只有80%。选取2010年1月1日市值中间的30只股票，10年收益率只有27%。均远远低于市值最大30只股票的4倍收益。
可以复制这种简单的投资方式
无论美国股市还是A股市场，历史数据显示，选取市值最大的30只股票进行组合投资是可行的，可以取得远远超越大盘的收益率。这样的组合中，免不了会有地雷，但由于所占比重较小，组合显示出平衡风险的能力。最关键的是，这样组合中总会出现牛股，那么，就会取得很好的收益。
当然，这样的组合不能做差价，买进卖出基本上就会把一个大牛股弄丢了。而且，由于买30只股票，每只股票数量非常少（最少组合可以每只股票100股），这么少股票还做什么差价？其实，这种简单投资方法有什么不好？股市不是忙碌的人賺钱多，往往是最懒的人賺钱多。买入后该干什么干什么，该玩就去玩，不用盯着盘面，轻松难道不好吗？
靠时间，靠公司长期业绩增长给我们带来巨额收益。
投资方式可以有一些变化，不一定非要买30只股票，买25只、28只都可以。另外，目前A股市值最大的30只股票中，银行等金融股比例非常高，那么，也可以换一种思路，比如，选择行业龙头。按申万行业分类，一共是28个行业，我们可以每个行业选一个龙头股，可以是市值最大的股票，也可以是利润最高的公司，有些行业没有什么好公司，可以不选，有些行业中也可以选2家或者3家公司。
还可以选择行业中的二线龙头做一个投资组合。
总之，我们提供一种投资思路、投资方法，有兴趣可以按自己的方法，做一个组合，既然历史已经证明这种方法可行，相信未来靠组合依然可以跑赢大盘获得高收益。现在的箱体震荡，一些绩优股也会跌至箱底，这是选择投资组合的好机会。
新民晚报记者 连建明
