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华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 林坚 陈锋 北京报道

在中国证券业协会发布的2020年业绩排名中，华宝证券净资产排第七十八名，且余下多项指标都排名靠后，甚至不予显示。而就是这样一家非上市券商，却拿下了证监会发布的“白名单”席位与公募基金投顾试点资格两份重磅“福利”，着实羡煞同僚。

作为中国宝武钢铁集团有限公司（下称“宝武集团”）旗下唯一证券公司，华宝证券的愿景是成为聚焦钢铁生态圈的特色券商。而眼下，华宝证券正在中金公司的辅导下冲刺IPO，纵观A股上市券商，甚至是登记在案的百余家券商，如此定位可谓别具一格。

华宝证券异军突起是否有望？该公司的发展规划又是如何，《华夏时报》记者向该公司董秘发去了采访函，并多次致电华宝证券，该接电人士均表示“董秘不在单位”，并留下了记者的联系方式。但截至发稿，本报记者仍未收到采访回复。

监管青睐下的“出圈”

在中国证券业协会发布的《证券公司2020年经营业绩指标排名情况》中，华宝证券相对靠后，其总资产排第七十四名，净资产排第七十八名，营业收入排第七十九名，净利润排名第七十一名，而由于“净资产收益率”仅公布位于行业中位数以上的公司，华宝证券在这一栏直接没有出现。

尽管排名不靠前，但作为小型券商，华宝证券却在其它场合正式“出圈”。今年5月28日，中国证监会公布的首批证券公司“白名单”中，华宝证券与28家券商共同分享这份“福利”。在业界看来，该名单是中国证监会对在公司治理、合规风控方面取得一定成效的券商的认可。

据悉，对于入选该名单的券商，证监会将取消部分监管意见书要求，同时对确有必要保留的监管意见书，简化工作流程，从事前把关转为事中事后从严监督检查。此外，创新试点业务的公司将从“白名单”中产生。

在这份名单中，有的头部券商罕见“失踪”，有的中小券商却黑马杀出，引来广泛关注。彼时，由于中国证监会会根据证券公司合规风控情况对“白名单”进行持续动态调整，市场认为，首次入选并不意味着就可以高枕无忧。

记者注意到，就在时过近两个月后，华宝证券在7月更新的“白名单”中再度出现，并未离席，尽管整个名单其它名额也未发生变动。就在欣喜之余，华宝证券再度拿下了新的殊荣，这一次仍是席位有限的名单，即证监会发布的基金投顾业务试点资格。

据悉，第二批申报基金投顾资格的证券公司一共22家，抛开自动放弃申请的两家，还有20家。7月9日，华宝证券与华西证券一同拿下了两个名额。至此，市场上仅有27家券商获得基金投顾试点资格。

基金投顾业务被视为代表未来财富管理发展方向的业务。山西证券非银行业金融分析师刘丽认为，从证券公司的角度来看，财富管理转型是实现高质量发展的重要抓手，也是提升核心竞争力的重要方面。获得基金投顾资格，有利于证券公司提供更个性化、定制化的金融服务。

对于获得基金投顾试点资格，华宝证券在其微信公众号指出，作为华宝证券财富管理业务发展的战略业务方向，华宝证券非常重视基金投顾业务试点资格的申报。

根据其介绍，早在2019年10月中国证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》后，华宝证券就开始布局基金投顾业务试点资格申报，并迅速组建了由公司总裁牵头多部门协作的资格申报小组。对基金投顾的业务定位、业务发展规划做了详细研讨，同时开展了制度建设、组合策略建设、系统建设、人员配置规划等工作。目前华宝证券的系统建设已进入仿真测试，储备了多个组合策略，相应的组合策略、基金评价、基金研究、技术开发等人员已基本到位。

据《华夏时报》记者此前报道，目前多家券商正在陆续递交资格申报材料。业界有观点认为，基金投顾业务的陆续开展，将会加剧券业“强者恒强”的现状。而在这种“马太效应”的强化下，中小券商的生存将面临更多考验。

特色券商的突围

2017年，华宝证券在券商评级分类中获得BBB级，并于2018年回到A级，但到了2019年，该公司又下滑至BBB级，随后却又在2020年回到了A级阵营。可见，华宝证券在BBB级与A级两头跑。

而就是在此峰回路转中，华宝证券开启了新的道路——上市之路。今年3月16日，上海证监局网站公布辅导备案信息，华宝证券于3月12日起进入上市辅导期，辅导机构为中金公司，标志着该公司已全面进入上市申报前的冲刺阶段。

针对上市情况，华宝证券曾表示，将继续抓紧推进相关工作，力争早日实现上市目标，为公司进一步转换经营机制、完善公司治理、拓宽融资渠道、做强做优做大奠定基础。

眼下，华宝证券IPO是否能够顺利备受业界关注，其有几点风险遭到凝视。首先是业绩方面。据华宝证券财报显示，该公司近几年净利润波动较大。2016年至2019年，该公司净利润分别为1.73亿元、0.33亿元、0.48亿元、1.22亿元，2017年、2018年、2019年分别同比增长-80.92%、45.45%、154.17%。到了2020年，华宝证券实现营业收入774761853.11元，同比增长12.2%，实现归属于母公司所有者的净利润137347797.1元，同比增长15.78%。

此外，华宝证券还在近两年遭到了证监部门采取监管措施。记者注意到，2019年9月20日，证监会上海监管局公布了对华宝证券采取出具警示函措施的决定，经查，该局发现华宝证券股票质押业务部分项目融资用途管理不严格。

2020年6月23日，证监会再度发布公告，对华宝证券采取出具警示函措施的决定，经查，证监会发现华宝证券开展债券交易业务存在以下问题：一是债券自营业务投资决策、交易执行岗位混合操作；二是系统功能不完善，资管业务部分交易采用纸质审批，未及时查明并处置系统内交易类型保存错误、交易要素不一致、数据重复等情况；三是合规部门未有效监控债券交易询价记录内敏感信息。

据华宝证券官网显示，该公司成立于2007年，注册地上海，注册资本金人民币40亿元，是经中国证监会批准，依法注册登记，具有独立法人资格，实行自主经营，独立核算，自负盈亏的股份有限公司，该公司股东为华宝投资有限公司和华宝信托有限责任公司。

华宝证券是宝武集团旗下唯一证券公司，是继华宝信托、华宝兴业基金后，宝武集团金融体系的又一重要组成部分。据公开资料显示，华宝证券现任董事长为胡爱民，生于1973年，2019年12月18日，上海证监局核准了其证券公司董事长类人员任职资格，也就是说，胡爱民在华宝证券已主事了有一年半的时间。

从履历上看，胡爱民曾先后历任宝钢集团投资并购主管、副总经理兼财务顾问首席经理；华宝投资资本运营部副总经理；宝钢集团资本运营部副总经理、总经理；宝钢集团投资管理部总经理；中国宝武投资管理部总经理等职。

据悉，宝武集团系一家讲究“绿色”的央企。在该公司官网上，中国宝武表示，公司将绿色作为企业的生命底色和战略基色，大力推进绿色低碳发展，大力推进绿色钢铁精品制造，大力推进智慧制造支撑绿色发展。2021年1月，中国宝武在钢铁行业率先发布碳减排宣言：2023年力争实现碳达峰，2050年力争实现碳中和。

背靠宝武集团，华宝证券高级副总裁郑亮曾表示，作为一个成长级的证券公司，华宝证券的愿景是成为聚焦钢铁生态圈的特色券商。而纵观A股上市券商，甚至是登记在案的百余家券商，如此定位可谓别具一格。

独立经济学家王赤坤在接受《华夏时报》记者采访时说道：“从需求端看，市场对券商的需求，不再局限于基本的经纪、投行、发债、财顾等，开始转向更专业、更周到、更精细、更多样化等券商需求，多元化的资本服务升级出现。从供给端看，在券商整体行业红利消失，行业竞争非诚激烈的情况下，单靠运营已经无力推动主营业务增长，大家纷纷在战略层面展开角逐，多元产品升级、多元创业和多元并购。”

王赤坤认为，根据市场细分和多样化市场需求，券商正进入到不同的细分市场中，有的如富途、老虎、东方财富等券商，在技术上进行创新，推动互联网化，有的则在功能上升级，有的则细分出更多的市场，有的则玩起了噱头概念。华宝证券则成为聚焦钢铁生态圈的特色券商。

记者留意到，在特色券商愿景的目标下，华宝证券发布过“钢铁生态圈行业研究年度报告”系列蓝皮书。截至7月15日，华宝证券已经开展了八场碳中和系列主题交流会。

此外，记者还发现，2020年12月21日，中国证监会核准了华宝证券的保荐业务资格。有业界人士告诉记者，华宝证券获得保荐资格，在其辅导下，后续将给更多有志于进入A股的聚焦绿色环保的企业带来一定影响。

华宝证券对此表示，后续将重点推进集团内拟上市公司的保荐业务，通过不断参与集团内项目形成专业口碑，实现公司投行业务的战略价值。同时，加大外部投行业务的开拓力度，实现品牌和收入。

“绿色”愿景加之IPO冲刺上市，王赤坤认为，华宝证券可以通过上市建立战略防线，并可以通过资本市场解决经营市场战略升级问题。

在胡爱民的带领下，华宝证券是否能顺利晋升上市公司一员？其面对券商行业的激烈竞争，寻求差异化发展是否行之有效？《华夏时报》记者将继续关注。